地产大亨潘石屹旗下SOHO中国的香港IPO之行即将起航。
据消息人士透露，SOHO中国计划在本月21日至27日公开招股，10月8日正式在港交所主板挂牌。据悉，SOHO中国发售的股份将相当于扩大后股本的25％至30％，其中80％为新股，20％为旧股，若连同超额配售，集资额将由78亿增加至约90亿港元。
创办人潘石屹夫妇在SOHO中国上市前合共持有94.8%，上市后将持有70％至75％。以SOHO中国上市后市值约300亿港元计算，潘石屹夫妇的身家将超过200亿港元。
根据保荐人汇丰证券的研究报告，SOHO中国的资产净值（NAV）介于172亿至323亿元。报告称，SOHO中国现有8个项目正在发展，涉及楼面面积约80万平方米。此等项目的NAV约172亿元，连同早前购入的北京前门项目，土地储备将增至100万平方米，当中40％是商场、31％是写字楼、23％是住宅、5％是酒店。若以100万平方米楼面计算，NAV将升至323亿元，此估值相当于2007年预测市盈率的20倍，2008年预测市盈率的13倍。
汇丰证券预测，SOHO中国2007年及2008年的净利润将分别增长3.8倍和17%，至16.51亿及19.25亿元。由于前门项目尚未正式取得政府批文，故未将有关的盈利计算在内，如果包括此项目，2008年的盈利会增加至26亿元。
同为内地房地产股的远洋地产（3377.HK）将于本周五开始招股，并引入了包括李兆基在内十名基石投资者。虽然数量不及远洋地产，SOHO中国的基石投资者阵容同样不容小觑。据悉，该公司将引入七名基石投资者，其中华人置业（0127.HK）主席刘銮雄及新加坡投资公司GIC，将合共投资不多于总集资额30%的股份；其余5名策略投资者为富豪郭鹤年、吴光正、中信泰富（0267.HK）、渣打及中银集团投资。
近期多只新股陆续发售，但业内人士指出，内地房地产股依然是近期认购首选。敦沛金融投资研究部首席分析员郭家耀表示，近月上市的内房股表现出众，碧桂园（2007.HK）、合景泰富（1813.HK）及方兴地产（0817.HK）均有可观升幅，证明市场亦热切追捧有关股份，认购内地房地产新股时不妨较为进取。
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