昨日,沪深股市全天大部分时间延续了上个交易日的下跌走势,但在尾盘神秘资金强力出击,中国石油(601857)应声直线突起,股价从底部拉升到翻红仅用时5分钟,并带领两市大盘也迅速翻红,最终上证综指和深证成指分别成功站上2200点和7000点关口。在整个金融市场动荡不安的特殊时刻,第一权重股尾盘突然异动,又一次吸引了投资各方关注的目光,并引发了人们对其背后深意的思考。

“国家队”增持动作仍在继续。昨日尾盘14:30分,中石油盘中突现上千手的买单,股价从底部拉升到翻红仅仅用时5分钟,瞬间升幅达到5点。与之策应的另一只石化权重股——中国石化(600028)也在上万手的巨大买盘推动下开始飙升,“石化双雄”再度联袂崛起。在此感召下,期货概念股、上海本地股、旅游酒店板等题材概念品种开始全面活跃,推动两市大盘返身上攻。

从指数的绝对涨幅看,昨日上证综指为0.7%,而深证成指为0.3%,整体上继续呈现沪市强于深市的格局,表明市场的做多动力主要来自权重指标股。从其他分类指数看,上证50ETF、上证180、沪深300等指数涨幅大于上证综指,特别是上证50ETF的涨幅达到1.18%,并且量能出现了持续的放大。虽然昨日上证50指数表现略为滞后,但在最近巨大的成交背后,体现出了核心指标股空前活跃的身影。

从以上各种表象不难发现,具有如此自信和实力的猛烈出击,并能达到如此强势的翻盘效果,绝非一般资金所为。因此,昨日中国石油尾盘的强势拉升可能是“国家队”资金继续增持的护盘表现。

银行股休整期轮换护盘动作。最近几个交易日来,市场反复震荡消化获利盘,权重股走势归于平静。工商银行(601398)、建设银行(601939)、中国银行(601988)因汇金公司在A股市场上首次出手,促发了三大国有银行股价出现了20%以上的涨幅,由于银行股短线累计涨幅较大,有必要进行充分的洗盘为进一步的上行扫清障碍。在银行股强势休整期间,护盘动作仍不时出现,中国石油(601857)尾盘的强势拉升直接带动股指收红,托盘的神秘资金再次出现,给整个市场资金在尾盘做多增加了人气。

由此有人分析认为,为了有效维护市场信心,作为第一权重板块的银行股和第一权重股的中国石油将成为无形之手最佳有效的调控筹码,并有可能呈现两者轮流护盘的格局。

尾盘“惊红”意味洗盘完成。昨天大盘走出了止跌回稳的行情,特别是尾盘在中国石油的带领下快速翻红,表明最近两天以银行股为代表的强势洗盘有可能已经暂告一段落,呈现重返上升趋势的明显迹象。当然,如果有意外的利空,或者突发性事件就很难说了。

整体来看,从中国石油大股东率先作出增持央企股权表率,到汇金公司通过二级市场分别增持三大行股票200万股,再到继中石油集团之后,又有一家央企——中煤能源(601898)对旗下上市公司实施了增持,这些“国家队”资金的连续出手,引发了股价的大幅上扬,甚至是连续的涨停,对缓解大小非减持,提高市场信心起到了良好的标杆效应,并且这种效应正在进一步的扩散。因此,有分析人士指出,投资者不应以超短期的眼光看待这次增持,只要汇金后续如能继续投入资金维持股价,而其他公司的增持行为也能继续延续,最终将会把市场的信心重新找回来。

主持人:对于昨日A股市场,早盘的压力很大,一是因为美股在周二出现冲高回落的走势,显示出金融危机的影响犹存,不利于A股市场的持续反弹。二是因为汇金公司增持中国银行、工商银行与建设银行各200万股,略低于市场预期,所以,市场的抛压较大,工商银行(601398)的最大跌幅超过8%。但尾市由于中国石油等大蓝筹的放量拉升,从而推动了A股市场的双双收红,你认为这是否奠定了市场二次反弹的契机?

再度弹升还看三个关键因素

金百灵投资:我认为9·19行情或有进入第二波的可能性,一是因为9·19行情是实质性利好牵引下的井喷行情,基金等机构资金难以在2000点以下获得相对廉价的筹码,且被实质性利好打个措手不及,仓位极低。所以,希望能够利用手中的筹码砸出调整行情,以便在调整行情中获得从容的建仓良机,就如同本周二的走势一样。所以,经过周二的震荡之后,机构资金获得了一定的筹码,从而有望拉动A股,出现第二波弹升行情。

二是毕竟目前全球股市都处于因政府救市政策而带来的相对亢奋状态,从而给A股市场营造了较佳的行情延续氛围。更为重要的是,越来越多的业内人士相信此次的实质性利好组合拳不仅仅是目前已出台的利好政策,可能还包括融资融券等金融衍生品种的利好措施预期,所以,这也有望成为各路资金继续做多的底气之所在。正由于此,市场对大盘行情进入第二冲击波的预期相对乐观。

但笔者认为,A股市场的弹升行情第二波能否顺利生成,关键还需要三个信息的佐证与配合,一是后续央企或汇金公司进一步的增持信息。毕竟本轮行情的实质性利好的关键之所在就是央企或汇金公司的增持股票,因为这不仅仅带来新的优质资产,而且还会削弱各路金融资本对于大小非的恐慌心理。想想也是,国企控股股东已摆出姿态,在限售股解禁后,不仅仅不会减持,反而增持,如此将带来较大的心理刺激作用,从而提振各路资金的持股底气。

二是美国股市的走势,尤其是周三美股走势。因为美国国会在周三讨论7000亿美元的救市计划,如果不能通过的话,美股将大跌,从而影响着A股市场的走势。不过,就目前来看,通过的概率较大,那么,今日美股或大涨,从而提振各路资金的持股底气。如此看来,今日A股市场或有所走高,也有利于A股市场出现弹升行情第二波的走势特征。

三是成交量的问题。这其实是一个老生常谈的问题,但是也是一个相当现实的问题,因为没有成交量的配合,大盘的反弹空间与时间是相对有限的。可惜的是,昨日A股市场的成交量继续萎缩, 9·19 行情以来的四个交易日的沪市量能分别为431.08亿元、1177.44亿元、800.76亿元、505.48亿元,近三个交易日的量能几乎呈几何级别数下滑,故如果今日成交量不能有效放大,那么,即便出现行情第二波的趋势,第二波行情的空间与时间也相对有限。

主持人:近日以央企为代表的大股东增持概念开始得到了市场的追捧,例如,昨日市场探底回升的主要动力中国石油就来自这一群体,你认为这一热点是昙花一现还是市场持续的热点?

大股东增持 未来市场投资主线

智多盈投资:在本次利好出台之前,中国远洋(601919)、武钢股份(600005)、长油航运等多家央企已经率先实施了增持,但市场的反映却十分冷淡。这次“国资委支持中央企业增持或回购上市公司股份”的明确表态,无疑是给市场送来了一颗定心丸,央企核心企业的坚决入市增持,更是极大地提振了市场信心。继本月22日中国石油大股东增持6000万股A股,从而拉开了央企增持大幕之后,23日,中央汇金公司增持了旗下的工中建行各200万股A股,中煤能源也宣布其控股股东通过二级市场增持公司404.99万股。而且买入的时间都是在大盘井喷之后,这说明其控股股东坚决看好公司未来,并不计较短线的价格。在央企的带动下,光明乳业(600597)、中炬高新(600872)、ST天桥、鼎盛天工(600335)、康美药业(600518)的控股股东均不同程度地增持公司股份,并表示在一年内继续增持,同时承诺在增持期间及法定期限内不减持各自其持有的公司股份。虽然到目前为止,这些公司都是控股股东的增持,尚没有一家上市公司进行真正意义上的回购,但这些个股的良好表现已经起到了较好的示范作用,而一些公司即将开始回购的预期也足以让人产生更多的联想。

事实上,不仅是中央直属企业,上海、重庆、山东等一些地方国资委控股的上市公司股东也做出了不减持甚至适当增持的表态,结合资产重组、整合工作的展开,相关个股的表现更是值得期待。周三上海本地股中华立科技(600097)、上海梅林(600073)、上海金陵(600621)、海立股份(600619),重庆板块中的重庆港九(600279)的强势涨停,都是对资产重组结合增持或回购题材的良好预期。

大股东增持的号角已经吹响,产业资本对金融资本的认同为后期市场的走好打下了伏笔,增持或回购股份的品种值得长期关注。就央企而言,本着国有资本有进有退的原则,并不是所有央企的上市公司都会被增持和回购。国资委曾明确表示,要对军工、电网电力、石油石化、电信、煤炭、民航、航运等行业做到绝对控股。承担行业共性技术和科研成果转化等重要任务的科研、设计型中央企业,国有资本保持控股,所以投资者的选股思路要在这些行业中选择大股东持股比例偏低、低市盈率、低市净率、股价破发破增发、已承诺延长锁定期的行业龙头品种。实施回购的公司除了符合上述标准外,充足的现金流更是不可或缺的重要前提,手头宽松的行业主要有石油石化、资源、钢铁、煤炭等。而那些早已进入充分竞争的、在国民经济中地位不很重要的行业和公司将很少会被列入央企回购的范围内,择机减持甚至完全退出是大势所趋,投资者应保持谨慎。在中小企业板中,那些大股东持股比例偏小、股权分散的行业和子行业龙头公司、产品市场占有率较高、成长性较好的公司更有望得到大股东的积极增持。事实上几个月之前,这类公司的高管已经动用大量资金买进流通股,彰显了对公司发展前景的极大信心。

不可否认,虽然在管理层密集出台重大利好的围猎下,A股市场“疯熊”的嚣张气焰遭到了重创,投资者信心有所恢复,但A股市场目前所处和环境仍然十分复杂,美国金融危机的解决前景尚不明朗,对全球金融体系乃至全球经济产生怎样的影响存在较大的变数。同时市场对国内经济下滑的担忧短期内也无法有效地化解,所以后市出现反复在所难免,但管理层的强力利好让我们看到了希望,对此相关部门仍然大有可为,比如尽快制定某些行业国家最低持股比例,持股不足的要限期达标。国家持股比例过大、适当减持不会动摇控股地位的公司,可将部分股份划拨给社保基金并长期持有等等,从而打消市场对解禁“大非”的顾虑,增强投资者信心。

可见,以央企和地方国资为代表的大股东增持和回购概念已经应运而生,这一题材也必将成为后期市场的一条炒作主线。